最好的理财平台指出:做好价值投资需记住这四

来自未知 2020-04-26 09:35

       

  投资一直是很多人想要攻克却一直攻克不了的一道难题,简单来说谁都可以投资,但是要做到成功的投资是不容易的。

  现在很多叫的上名字的投资大神,他们清一色的都是价值投资者,巴菲特、彼得林奇,查理芒格等等。大家想要成为跟他们一样的人,首先一定要弄清楚什么是价值投资,以及了解他们怎么取得这些成绩。

  价值投资最早是由本杰明格雷厄姆在八、九十年前左右最先形成的一套体系。在价值投资中,今天重要的领军人物、代表人物当然就是我们熟知的巴菲特先生了。

  价值投资的只有四个。大家记住,只有四个。前三个都是巴菲特的老师本杰明格雷厄姆的概念,最后一个是巴菲特自己的独特贡献。

  这是第一个重要的概念。投资股票实际上是投资一个公司,公司随着P的增长,在市场经济持续增长的时候,价值本身会被不断地创造。那么在创造价值的过程中,作为部分所有者,我们持有部分的价值也会随着公司价值的增长而增长。

  那么如果我们以股东形式投资,支持了这个公司,那么我们在公司价值增长的过程中分得我们应得的利益,这条道是可持续的。

  什么叫正道,什么叫邪道?正道就是你得到的东西是你应得的东西,所以这样的投资是一条大道,是一条正道。可愿意这样理解股票的人少之又少。

  股票一方面是部分所有权,另一方面它确确实实也是一个可以交换的证券,可以随时买卖。这个市场里永远都有人在叫价。那么怎么来理解这个现象呢?

  在价值投资人看来,市场的存在只是为了你来服务的。能够给你提供机会,让你去购买所有权,也会给你个机会,在你很多年之后需要钱的时候,能够把它出让,变成现金。所以市场的存在是为你而服务的。这个市场从来都不能告诉你,真正的价值是什么,它告诉你的只是价格是什么。

  第三,投资的本质是对未来进行预测,而预测能得到的结果不可能是百分之百准确,只能是从零到接近一百。

  当我们做判断的时候,就必须要预留很大的空间,叫安全边际。因为你没有办法分辨,所以无论你多有把握的事情都要牢记安全边际,你的买入价格一定要大大低于公司的内在价值。这个概念是价值投资里第三个最重要的观念。

  比如说你有80%、90%的把握,但因为不可能达到100%,当那10%、20%的可能性出现的时候,这个结果仍然对你的内生价值是不利的,但这时如果你有足够的安全边际,就不会损失太多。你每次投资的时候都要求一个巨大的安全边际,这是投资的一种技能。

  第四,巴菲特经过自己五十年的实践增加了一个概念:投资人可以通过长期不懈的努力,真正建立起自己的能力圈,能够对某些公司、某些行业获得超出几乎所有人更深的理解,而且能够对公司未来长期的表现,做出高出所有其他人更准确的判断。在这个圈子里面就是自己的独特能力。

  能力圈概念最重要的就是边界。没有边界的能力就不是真的能力。如果你有一个观点,你必须要能够告诉我这个观点不成立的条件,这时它才是一个真正的观点。

  如果直接告诉我就是这么一个结论,那么这个结论一定是错误的,一定经不起。能力圈这个概念为什么很重要?是因为“市场”。

  对于市场参与者而言,市场存在的目的就是发现人性的弱点。你自己有哪些地方没有真正弄明白,你身上有什么样的心理、生理弱点,一定会在市场的某一种状态下曝露。所有在座曾经在市场里打过滚的一定知道我说这句线

  以上四个方面合起来就构成了价值投资全部的含义、最根本的。价值投资的,不仅讲起来很简单、很清晰,而且是一条大道、正道。

  



 

 

(责任编辑:永乐国际)