投资P2P的主要风险已经变了

来自未知 2020-01-25 09:18

       

  从内部原因来看,图腾贷在激进扩张后突然受挫,之后门店全砍,造成较大损失,平台状况不稳定之时选择降息,让投资量出逃。又因底层资产涉及了期限错配,导致了展期事件发生。

  7月4日,牛板金发公告称,平台的“牛钱袋”总金额为9048.2085万的借款项目,“牛宝丰”总金额为602.9万元的借款项目,牛钱包总金额为201.1万的借款项目发生逾期。

  第二天,牛板金发布了兑付方案,计划24月时间兑付至少10.4亿元。其他资产的处置,每处置一笔,即兑付一笔。

  看似情况还好,但现场流出的视频显示,牛板金的CEO航称,无法兑付的资金高达30多亿。牛板金前董事孙启良、沈旭卿陈鄂、胡文周联手虚构标的项目,卷走31.5亿资金,用于房地产开发,资金无法收回。

  图腾贷展期属于政策变化为直接诱因,运营不善是根本原因而引发的风险事件,而牛板金出事主要原因则是因为风险——平台自融。

  简单地讲,风险最主要的体现是跑、暴雷,经营风险的体现是逾期、展期、清盘。(当然也有一些实质暴雷,清盘的平台在浑水摸鱼。)

  虽然严格意义来说,自融平台不算P2P。而在投资一些平台时,是信息借贷中介合同,有存管、资金流向也是借款给了符合监管限额要求的主体,挖不出造假信息,很难看得出来是否自融。锅扣到P2P头上,就受着吧。

  对于投资人来说,现阶段行业处于一种恐慌的状态,整个行业遇上资金净流出,即使是线P,一些不合规、或者风控做的不好的地方,就会被放大。

  如果平台是靠债权转让来缩短底层资产与产品的期限差别,有大量期限错配,那么在一个平台大量资金净流出时,由于没有人投资债转标,投资人债权转不出去,无法赎回产品,流动性可能会因此受到影响。

  而如果平台风控做的不好,导致超过平台承受能力的坏账,以前平台可以靠做大规模来覆盖,现在由于双降政策以及投资人恐慌没有办法开展业务,导致平台可能出现逾期。

  运营风险可以从平台财报、产品设计、资金流入流出数据结合看出一些问题,但很多时候是很难预判的。

  目前网贷行业应该还有2000多家平台,假设最后能存活的平台还有300家,那么,也还有1700家平台在等待出清;除了部分本就该砍掉的假P2P,肯定还会有一些运营能力不足的平台或清盘或被收购等。

  好在如果仅仅是运营问题,要么平台挺过去,情况会转好,平台继续运营;最差的情况,投资人可能在清盘过程中损失部分本金或者部分投资人损失本金,不至于血本无归。

  行业风声鹤唳,风险承受能力低的人,可以暂时不追加投资,或者退出观望;而对于风险承受力较高、对平台有自己的判断力的人,部分平台的债转区也出现了收益不错的机会。

  最后说一句可能多余的话,壹佰金融今天雷了,它的大股东银河天成手下还有几家平台,包括有理树金服、啄米理财,还有一家平台叫365易贷,前几天刚刚把银河天成从股东队伍踢了出来。这三家平台大家都小心点。

  



 

 

(责任编辑:永乐国际)

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