银信理财产品周评:收益率年内新低 城农商行独

来自未知 2020-05-13 08:23

       

  行银信理财产品410款,比上周减少58款。银信产品发行规模为3756.28亿元,环比增长1.68%。

  2、本周银信产品收益率继续下降,创今年新低3.929%。据不完全统计,本周银信理财产品的平均预期收益率为3.929%,环比继续下降;本周平均产品期限137天,比上周下降2天。

  3、本周国有行收益率继续下降,城商行开始跟跌。据不完全统计,本周国有行产品预期收益率为3.66%,较上周继续下降3BP;收益率较高的几家城商行收益率开始下降。

  4、本周销售手续费率上升,资金托管费率下降。据不完全统计,本周发行产品销售手续费率为0.2230%,较上周小幅上升;产品托管费率为0.0254%,环比小幅下降。

  1、 客户斥隐私遭,致歉:已对相关员工予以处分。5月7日凌晨,在其发布致歉信称,关于王越池先生(艺名“池子”)通过反映其个人账户交易信息被调取一事,经该行核实,近期上海笑果有限公司联系开户支行,要求查询其为员工王越池先生支付劳务工资记录时,该行员工未严格按办理,提供了王越池先生的收款记录。对此,向王越池先生道歉。称,该行已按制度对相关员工予以处分,并对支行行长予以撤职。

  2、“原油宝”和解协议:投资者莫衷一是。“原油宝”和解协议是由中行总行定基调,其底线%,各分行根据情况拟定具体内容。目前,投资者态度出现分化,部分投资者已与中行签订协议及保密协议,顺利了结此事;而部分投资者则选择“硬抗”,考虑选择诉讼的方式自身利益。

  3、美国市场惊现负利率预期。因担忧疫情带来的负面经济后果,美国联邦基金期货市场投资者预计储将在明年采取负利率政策。芝商所数据显示,美东时间周四早盘,美国联邦基金期货2021年1月合约价格升破100.00,意味着联邦基金期货市场交易员预期储可能在明年1月将利率联邦基金利率调整为负值。根据芝商所报价,从2021年1月至2021年全年,美国联邦基金利率期货合约价格已经全部进入负利率区间。

  4、补充资本政策暖风频来中小着力发行与投资“两手抓”。中小再迎政策性利好。日前,国务院金融稳定发展委员会(简称“金稳委”)召开的第二十八次会议指出,中小银行对服务实体经济和中小微企业具有重要意义,有关部门已经制定中小银行深化和补充资本的工作方案,要抓紧落实。

  据不完全统计,本周53家银行行银信理财产品410款,银信产品发行规模为3756.28亿元。受五一节假日调休影响,本周银信产品发行数量环比上周减少58款,但是发行规模环比反而增长1.68%。

  据不完全统计,本周发行数量第一的发行了50款投向银信的产品,位列银信产品数量排行榜前第一名。此外发行数量前五的银行还有、、、,不难看出银信产品发行数量排名靠前的几家银行,大都是具备更强综合实力的国有行和股份行以及少数实力雄厚的城商行,此类银行也更易获得高净值客户的青睐。

  据不完全统计,本周银信产品1万销售起点数量为150款;5万销售起点产品数量为151款,两者之比(下沉比例)0.993:1,上周比例为1.018,比例小幅回落。银行扩大理财产品规模,下沉市场能加快对市场份额的占领;下沉比例越大说明银行对低销售起点的产品市场占领目的性越强,以及市场对低销售起点产品青睐程度越高。

  在流动性持续宽松的情况下,平均销售起点也会小幅上升。春节以来下沉比例明显有攀升趋势,但是遇到疫情爆发带来的全球宽松,趋势出现了明显的反转,长期来看,下沉比例仍将以震荡趋势上升为主。

  据不完全统计,本周12个月期限以上的银信产品仅有9款,占比2.1%,较上周有所减少。一方面长期限产品预期收益率能跑赢市场平均收益率,另一方面相对于持续下降的收益率,持有长期限产品也能起到显著对冲作用。

  风险评级方面,本周发行产品风险偏好无太明显变化,中低风险等级R2依旧占据大头,本周银信产品R4等级产品有2款,来自广东华兴银行旗下的“映山红尊享回报净值型”系列理财产品,收益率均高达4.5%以上。

  据不完全统计,本周银信理财产品的平均预期收益率为3.929%,环比继续下降;本周平均产品期限137天,比上周下降2天。上周从国有行收益率下跌判断本周收益率或迎来下跌,也是一次次验证国有行收益率走势对市场收益率有显著引导作用。本周外围期货市场预判美国明年初或出现负利率,或再度冲击收益率走势。

  从产品期限方面来看,据不完全统计,本周各期限产品收益率环比全面下跌,其中12个月期限以上银信产品收益率环比跌幅最大。

  从各类型银行发行产品预期收益率情况来看,本周不同类型银行之间的理财产品收益率差别较大;其中国有行产品预期收益率为3.66%,较上周继续下降3BP;股份行产品预期收益率为3.97%,较上周下降2BP;城农商行产品预期收益率为4。%,环比上下降2BP。国有行收益率持续下跌,股份行上周跌破4,城农商行收益率破4只是时间问题。

  本周国有行收益率环比继续下降,一方面,按照走势图国有行收益率对平均收益率的引导作用判断,后续平均收益率或继续迎来跌幅。另一方面,资管新规出台后,银行理财投资标的受限是其收益下降的主要原因,加上全球经济增速下降,货币宽松,固收类资产收益持续下行,以存款、债券等固收类资产为主要投资标的的货币基金和银行理财产品收益均呈持续下行态势,预计它们的收益率仍有下行空间。

  据不完全统计,从各银行银信理财产品收益率排名来看,平均收益率较高的仍是以各地的城商行为主。位居本周收益榜榜首,平均预期收益率为4.675%。值得注意的是,银信产品收益率较高的几家银行虽然都是城商行,但是过去平均收益率基本有4.79%左右的,本周收益率出现下降。预示着市场不再仅仅是大银行引导收益率下降,小银行收益率也开始在下降,后续市场平均收益率不容乐观。

  本周发行产品销售手续费率上升,资金托管费率下降。据不完全统计,本周发行产品销售手续费率为0.2230%,较上周小幅上升;产品托管费率为0.0254%,环比小幅下降。

  2019年是《资管新规》过渡期内的关键一年。上市银行的非标投资规模持续压缩,债券投资规模持续增长。大型银行债券投资规模达30.63万亿元,同比增长10%;股份制银行债券投资规模达6.83万亿元,同比增长23%;城农商行债券投资规模达2.38万亿元,同比增长10%。

  不同类型银行的债券投资策略各有偏重,大型银行和城农商行2019年持续增持债,股份制银行则更青睐投资于收益率更高的企。从占比上来看债券仍是各类银行持有最多的债券品种。

  今年以来银行理财收益率节节走低,货币基金收益率跌破2%,余额宝收益仅1.6%,银行理财收益率进入“3”时代。市场人士认为,未来低利率或持续较长时间,理财收益率仍有下行空间。普通投资者可拉长投资久期,在逾两百家上市公司股息率超过银行理财的情况下,通过多元化资产配置谋求高收益。

  



 

 

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